Vator Securities faciliterar emissionsgarantier för emittenter på den nordiska kapitalmarknaden och arbetar nära corporate finance-rådgivare och investerare för att skapa hållbara garantilösningar.
När ett bolag genomför en emission finns det ofta behov av en tydlig och professionell garantistruktur. Vator Securities kan agera garant gentemot emittenten och samtidigt arbeta med en modell där risken förs vidare till externa investerare genom separata avtal med Vator Securities.
Detta skapar en tydlig ansvarsfördelning mellan emittent, garant och investerare och gör det möjligt att genomföra garantilösningar på ett hållbart och professionellt sätt.
Vator Securities ingår garantiåtagande med emittenten
Vator Securities kan, inom ramen för sina tillstånd, ingå garantiåtagande med emittenten och därmed bära det direkta ansvaret enligt garantiavtalet.
Risken förs vidare genom separata avtal
Parallellt med detta struktureras separata optionsavtal med externa investerare. Dessa avtal gör det möjligt för Vator Securities att föra vidare den risk som uppstår om garantin faller ut.
Likabehandling mellan motparter
Om Vator Securities utnyttjar säljoptionerna sker detta proportionerligt mellan optionsmotparterna i förhållande till deras respektive åtaganden. Modellen bygger därmed på likabehandling mellan motparterna i detta led.
För emittenter innebär modellen att garantiåtagandet samlas hos en professionell och tillståndspliktig aktör. Det ger en tydligare struktur, en klar motpartsrelation och bättre förutsättningar för ett ordnat genomförande.
Vator Securities samarbetar gärna med corporate finance-rådgivare som behöver en licensierad och erfaren partner inom emissionsgarantier.
Processen i det andra ledet kan struktureras på olika sätt. I vissa fall drivs den av rådgivaren, i andra fall av Vator Securities, och i många transaktioner sker arbetet i samverkan. Vilket upplägg som är bäst beror på transaktionen, emittenten och investerarbilden.
Investerare deltar inte som garanter gentemot emittenten, utan som motparter till Vator Securities genom separata optionsavtal.
Det ger en tydlig struktur där investerarens roll och ekonomiska exponering är definierad i förväg. Samtidigt är det viktigt att förstå att detta innebär ett verkligt ekonomiskt åtagande och att investeraren måste kunna fullgöra sitt åtagande i rätt tid om optionen utnyttjas.
Vi för gärna en dialog med emittenter, corporate finance-rådgivare och investerare om hur en emissionsgaranti kan struktureras på ett professionellt och hållbart sätt. Kontakta oss via telefon på +46 8 5333 2737 eller via e-post på info@vatorsec.se